随着11月的日益临近，年内计划的1000万套保障房开工建设计划已经陆续启动，国庆假期刚过，住房和城乡建设部就发布消息称，截至9月底，全国城镇保障性住房和棚户区改造住房已开工986万套，开工率为98％。而在国庆节前，在中国政府网刊登的《国务院办公厅关于保障性安居工程建设和管理的指导意见》中，也提出了保障房建设的五大政策，从土地供应、政府投入、金融和信贷支持以及税收优惠等方面提出了更为细化而全面的支持。

    在中央和地方的高度重视下，保障房建设明显加速，6月份为56.6%，7月份达72%，8月份又升至86%。目前，包括北京在内的15个省市自治区开工套数已超过全年目标任务数，较9月初增加了10个，可见各地对保障房建设的热情。

    如火如荼的保障房建设，让深陷谷底的A股市场投资者也分享了一丝暖意。具体到行业板块方面，受益保障房建设的板块主要有地产开发、建筑建材、工程机械及住宅配套4大类，涵盖的行业包括地产、水泥、钢材、建材、机械、家电等。据华泰证券之前的估算，今年保障房建设可以弥补普通住宅新开工率下滑25%；在其他行业的拉动作用方面，新开工对于重卡、工程机械的拉动均为2.2%；施工对于钢铁行业的拉动为2.8%；施工对于水泥的拉动为2.8%；钢铁对于焦炭的拉动为2.3%；水泥对于动力煤的拉动为0.4%；施工对于塑料管的拉动为8.1%，进而对PVC的拉动为3.2%；施工对于平板玻璃的拉动为3.7%，进而对纯碱的拉动为1.1%；竣工对于建筑型材铝合金的拉动为8.5%；竣工对于家电包括彩电、冰箱、空调、洗衣机的拉动分别为3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。

    水泥板块受益明显

    和房地产板块相比，水泥板块的个股近一个月来的表现相当出色。其中天山股份在9月13日股价探底22.57元/股后持续上涨，截止到10月21日收盘，股价为25.61元/股，区间涨幅为9.16%。对于天山股份近期的表现，分析师普遍认为，第三季度保障房陆续开工带来的销量增加和价格上涨是推动股价上涨最重要的两个因素。中投证券估计天山股份第三季度公司水泥销量670万吨左右，而去年第三季度公司水泥销量490万吨左右，同比增长约为37%。价格方面，虽然三季度新疆水泥价格和江苏水泥价格有所回落，但与去年同期相比，新疆水泥价格同比涨幅依然在70元/吨以上，而江苏水泥价格同比涨幅在100元/吨以上，而江苏恰好是超额完成保障房开工套数的15个省级行政区之一。

    钢铁建材“免疫”保障房概念

    从个股表现来看，保障房的全面开工似乎对涉及保障房题材的钢铁个股没有造成任何影响。虽然莱钢股份的股价在10月21日较前一个交易日虽然略有回升，最终报收7.36元/股，但是较今年最高价14.69元/股已经缩水近一半。山钢集团旗下的另外一家上市公司济南钢铁，其股价走势和莱钢股份类似，10月21日收盘，济南钢铁报收3.53元/股 ，较今年最高价7.02元跌幅为49.72%。

    涉及保障房概念的建材板块个股同样没有感受到保障房全面开工利好的刺激，其中海螺型材更是在10月21日探底6.60元/股，尽管最后以6.72元/股报收，但是仍然创出了年内最低价。

    一位分析师告诉记者，虽然保障房全面开工能拉动钢铁和建材的需求，但是对于整个钢铁和建材行业来说，无疑是杯水车薪。在大盘疲软的背景下，个别板块想凭借一点点概念，就走出独立行情，非常难。

    住建部的一位官员也告诉记者，目前各地正在以前所未有的力度和速度推进保障房建设，在建设规模大、工期紧、任务重的重压之下，为了确保保障房的建筑质量，住房和城乡建设部结合一些省市地区的经验，计划推出一个全国性的保障房建设采购平台，希望通过对源头建材质量进行控制，进一步保障房屋品质。

    前述分析师认为，虽然统一的保障房建设采购平台有助于保证建材质量，但是准入制一旦实施，可能会挤压建材企业的毛利，进一步抑制保障房概念对于钢铁和建材企业业绩的提升作用。